Тысяча крупнейших украинских компаний по доходам в 2023 году

Тысяча крупнейших украинских предприятий получили чистый доход в сумме почти 7,2 триллиона грн по итогам 2023 года, что на 19,4% больше, чем в предыдущем периоде.

Большинство из этих компаний традиционно относятся к отраслям топливно-энергетического и аграрно-промышленного комплекса и сосредоточены в столичном регионе. Подробнее о главных рыночных и региональных трендах развития топ 1000 компаний страны - читайте в совместном исследовании финансового аналитика Романа Корнилюка и R&D-центра YouControl.

Во время второго года полномасштабной войны в секторальной структуре первой тысячи фирм произошли некоторые заметные сдвиги:

• традиционные "дойные коровы" украинской экономики: нефтегаз, энергетика, аграрка, металлургия и IT снижают свою долю в доходах топ 1000 компаний, что свидетельствует о неблагоприятных процессах на ключевых рынках;
• относительно более высокую динамику роста выручки зафиксировано у крупнейших ритейлеров, оптовиков, автодилеров, а также предприятий пищепрома и машиностроения;
• в первую тысячу по доходам ворвалось 6 новых гемблинговых компаний. Отрасль «Азартные игры и лотереи» принесла 0.7% доходов топ 1000 на сумму 51,9 млрд грн. Произошли эти изменения не без активного участия госрегуляторов в процессах вывода данного рынка из тени.

На каких рынках действуют крупнейшие компании Украины?

Специалисты YouControl агрегировали показатели чистого дохода от реализации продукции первой 1000 компаний по отраслевой, региональной и возрастной структуре, а также сравнили полученные результаты с предыдущими периодами. По оценкам Романа Корнилюка роль первой тысячи предприятий несколько усилилась, ведь составляет 54% от общего объема реализованной продукции всех предприятий Украины, что на 2 процентных пункта выше показателя 2022 года. Делимся с читателями основными инсайтами выявленных тенденций.

Тысяча крупнейших компаний Украины представляют различные отрасли экономики. Самыми многочисленными секторами крупного бизнеса являются: пищевая промышленность (139 компаний), нефтегазовый сектор (115), электроэнергетика (104), сельское хозяйство (97). Более чем по 50 компаний среди топ 1000 по доходам предприятий действует в таких секторах как оптовая торговля, розничная торговля и машиностроение.

По объему чистых доходов в рэнкинге 1000 крупнейших компаний Украины первое место занимает нефтегазовый сектор (1,2 триллиона грн или 16,8% от общих доходов топ 1000), на втором - электроэнергетика (15,9%). Оба сектора хоть и остаются ведущими, но существенно снизили удельный вес за 2023 год. Далее по объему реализованной продукции идет розничная торговля, доля которой в доходах топ 1000 выросла до 10,6% с 8,3%, а также пищевая промышленность (8,2%), которая обогнала сельское хозяйство (7,1%). Металлургия несмотря на снижение с 7% до 6,5% остается на шестом месте.

Во втором эшелоне самых популярных секторов крупного бизнеса Украины с долей в доходах топ 1000 от 1 до 6% продолжают находиться оптовая торговля, транспорт и логистика, табачное производство, торговля автотранспортом, фармацевтика, машиностроение, химическая промышленность, угольная промышленность и информационные технологии (IT).

Кстати, сфера информационных технологий хоть и не существенно, но впервые за много лет снизила долю в доходах крупного бизнеса: с 1,3% до 1,1%. Эти данные коррелируют с индикаторами стагнации экспорта компьютерных услуг и сокращения численности ІТ-работников, известных из других источников. Этот довольно неприятный тренд должен был бы стать предметом усиленного внимания разработчиков экономической политики, учитывая очевидную необходимость постиндустриальной модернизации традиционной структуры украинской экономики, где до сих пор преобладают сырьево ориентированные отрасли.

Где находятся крупнейшие компании Украины

Город Киев является местом регистрации для 412 компаний, генерирующих почти 52% от общего объема доходов топ 1000. Предприятиями крупного бизнеса из промышленных центров Днепропетровской, Киевской, Львовской и Одесской области в целом было получено еще 27% чистых доходов от реализации продукции. После первой пятерки лидирующих регионов идет еще 6 областей с долей в доходах по 2-2,5%: Запорожская, Полтавская, Черкасская, Волынская, Винницкая и Харьковская. Каждый из остальных регионов страны занимает менее 1,1% в совокупной выручке первой тысячи.
Меньше всего крупных компаний среди исследуемой выборки находится в Черниговской (8) и Донецкой областях (9). По десять компаний - из Черновицкой, Закарпатской, Ивано-Франковской и Николаевской областей. В то же время, учитывая последствия войны и временной оккупации, ни одной компании из Автономной Республики Крым, Луганской и Херсонской области нет в перечне топ 1000 от YouControl.

Как свидетельствуют результаты анализа, географическая структура размещения крупного бизнеса после тектонических сдвигов во время первого года полномасштабной войны, в 2023-2024 годах стабилизируется в состоянии нового равновесия. Сохранение крупных действующих компаний в мощных промышленных центрах в целом наблюдается только в регионах, удаленных от прифронтовой зоны. Зато Запорожская, Донецкая, Луганская и Херсонская области значительно потеряли бизнес-активность из-за войны.

Несмотря на серьезные потери крупного бизнеса на Юге и Востоке из-за войны, обнадеживает то, что компании из Днепра, Харькова и Одессы продолжают удерживать свои позиции на бизнес-карте страны, насколько это позволяют нынешние условия.

Какой средний «возраст» компаний из первой тысячи?

Возрастное распределение тысячи крупнейших компаний Украины выглядит относительно равномерным со средним опытом работы на рынке 17 лет от даты регистрации. Однако, если рассмотреть доход и чистую прибыль компаний для каждого года отдельно, то можно сделать несколько интересных выводов:

• основную сумму как доходов, так и прибыли топ 1000 генерируют старые компании, которые зарегистрированы 20-30 лет назад.
• также высокие доходы демонстрируют молодые компании возрастом 5-6 лет.
• период экономического застоя 2010-2015 гг. выражается как в минимальном количестве созданных в это время компаний в топ 1000, так и в низких объемах доходов, которые генерирует крупный бизнес, зарегистрированный в эти периоды.

Средний «возраст» компаний существенно отличается в зависимости от их отрасли. Самые молодые крупные компании сосредоточены в таких секторах как азартные игры и лотереи, архитектура и инжиниринг, электроэнергетика, нефтегазовый и гостинично-ресторанный бизнес, где средний возраст составляет от 4 до 10 лет с момента регистрации. Самые старые компании первой тысячи работают в сфере коксохимической промышленности, водоснабжения и утилизации, операции с недвижимостью, научных исследований, телекоммуникаций и мебельной промышленности, где средний возраст составляет от 23 до 30 лет.

Какие ключевые изменения в рэнкинге 1000 крупнейших компаний Украины?

Наше исследование - это уже третье обновление рэнкинга топ 1000 от YouControl после первого выпуска по данным 2020 года, с вынужденной паузой из-за задержки с раскрытием данных за 2021 год и вторым выпуском по итогам военного 2022 года.

Оценивая участников 1000 крупнейших компаний Украины в 2023 году с топ компаниями 2022 года, отметим, что состав первой тысячи обновился на 23%. Следовательно, в течение последнего года 233 компании покинули список первой тысячи крупного бизнеса: в основном из-за падения выручки, частично из-за банкротства и разрушения, незначительная часть предприятий до сих пор не обнародовала финансовые данные или же не вовремя публиковала их в прошлом году.

Доходы компаний из топ 1000 за 2023 год умеренно выросли в номинальном выражении. Общий доход крупнейших предприятий составил почти 7,2 триллиона гривен, что номинально на 19,4% больше, чем общие доходы топ 1000 компаний Украины в 2022 году (6 трлн грн). Заметим, что даже если учесть прошлогоднюю инфляцию в 5,1%, реальный прирост будет оставаться положительным и свидетельствует о фактическом увеличении доходов крупного бизнеса.

Сравнивая результаты рэнкинга топ 1000 компаний за 2023-й с прошлым выпуском, можно утверждать, что фиксируется номинальное сокращение доходов крупных игроков бизнеса из нефтегазового сектора (темпы падения доходов: -4,4%), коксохимической промышленности (-62%), научных исследований (-10,3%), водоснабжения (-22%) и здравоохранения (-44%). Также из списка топ 1000 на этот раз вообще выбыли компании из сферы медиа, тогда как по итогам 2020 года участниками были три национальных телеканала.

Другие традиционные секторы украинской экономики: АПК, энергетика, металлургия и IT, хоть и совокупно нарастили доходы за год, но снижают свою относительную долю в доходах топ 1000 компаний. Не без влияния ракетных обстрелов со стороны РФ сектор электроэнергетики сократил свою долю в доходах 1000 крупнейших компаний Украины на 1,4 процентного пункта до 15,9%. Также за второй год полномасштабной войны уменьшилась доля доходов компаний сельского хозяйства (на -1 процентный пункт), металлургии (-0,5 п.п.), химической промышленности (-0,3 п.п.), транспорта, угольной промышленности, IT и телекоммуникаций (фиксируется спад на -0,2 п.п. по каждому сектору). Это свидетельствует о неблагоприятных процессах, которые происходят на ключевых рынках, которые традиционно «формировали лицо» украинской экономики.

Относительно высокую динамику роста выручки зафиксировано у крупнейших торговых компаний, автодилеров, а также предприятий пищепрома и машиностроения. Лидерами роста по доходам среди крупнейших компаний Украины по итогам 2023 года стали компании таких секторов экономики как: розничная торговля (+2,3 п.п.), оптовая торговля (+1,2 п.п.), табачная отрасль, машиностроение (по +0,9 п.п.), торговля автотранспортом, азартные игры и лотереи (по +0,7 п.п.). В частности, в первую тысячу по доходам ворвалось 6 новых гемблинговых компаний, которые сгенерировали 0.7% доходов топ 1000 на сумму 51,9 млрд грн. Пищевая промышленность также нарастила выручку на 128 млрд грн, что увеличило ее долю в совокупных доходах первой тысячи на 0,5 п.п. с 7,7% до 8,2%.

Региональные тренды крупного бизнеса

Региональная структура общей выручки 1000 крупнейших предприятий Украины в 2023 году претерпела менее существенных изменений, чем в прошлые периоды: Киев сумел показать максимальный прирост абсолютных доходов крупного бизнеса на 627 млрд грн (+20% или рост доли в топ 1000 на +0,4 п.п.). Значительно выросли объемы чистых доходов топ-компаний, зарегистрированных в Киевской (+104 млрд грн, +29%) и Львовской (+92 млрд грн, +34%) областях, в результате чего доля доходов предприятий из первой тысячи за 2023 год выросла на +0,5 процентных пункта в каждом регионе.

Рост доходов топ-компаний из остальных западных регионов, в отличие от позапрошлого года, или значительно скромнее или даже фиксируется спад, как в Волынской (-5,7%; -0,5 п.п.) и Ивано-Франковской (-15,7%; -0,3 п.п.) областях.

Максимально доля в доходах крупных компаний снизилась в Запорожской области на -0,7 п.п. или -13 млрд грн. Нисходящий тренд по известным причинам коснулся Донецкой (-0,2 п.п.) и Одесской (-0,2 п.п.) областей.

В то же время крупный бизнес Харьковщины демонстрировал парадоксальную антихрупкость: отмечается прирост совокупных доходов компаний топ 1000 на +50 млрд грн (+0,4 п.п.). Усилили свою роль в топ 1000 бизнесы из Винницкой (+0,3 п.п.) и Житомирской (+0,1 п.п.) областей.

Как анализировать рынок самостоятельно?

Для более детального самостоятельного анализа рынка с возможностью формирования списков компаний по заданному основному КВЭДу (виду экономической деятельности), региону, населенному пункту, дате регистрации и последующим анализом выручки и других финпоказателей можно воспользоваться YC.Market. Это удобный инструмент для удобного и быстрого анализа рынков, созданный компанией YouControl. Он поможет вам найти конкретные крупнейшие компании Украины по каждому из исследуемых секторов экономики по выбранным критериям. Кроме того, в YC.Market есть каталог компаний, где можно бесплатно получить доступ к секторальному анализу каждой области Украины и узнать о топ 10 компаний в каждой отрасли в регионе на основе открытых данных о 7 млн компаний и ФЛП в Украине.

Выводы

В подавляющем большинстве компании топ 1000 принадлежат к отраслям топливно-энергетического, торгового и аграрно-промышленного секторов. Высокую долю доходов за второй год после полномасштабного вторжения получил крупный бизнес на рынках металлургии, транспорта, табака и фармацевтики.

Наибольшее количество топ-компаний и дальше де-юре сосредоточено в Киеве, хотя де-факто часть активов может находиться в других регионах. Исчерпываются положительные эффекты для крупного бизнеса западных областей по сравнению с первым годом военного положения, за исключением Львовского и частично Закарпатского регионов, которые продолжают получать значительные дивиденды от смещения бизнес активности в более безопасные общины. Более высокое наращивание доходов пока имеют представители крупного бизнеса из города Киев, Киевской, Винницкой, Житомирской и Харьковской областей, которые явно усилили свою долю в топ 1000 компаний.

Военный 2023 год негативно повлиял на крупнейшие компании Украины: значительное снижение наблюдалось в доходах крупных компаний нефтегазового сектора, коксохимического производства, водоснабжения и здравоохранения. Несмотря на определенный рост выручки, совокупная доля в доходах топ 1000 снизилась по секторам электроэнергетики, сельского хозяйства, металлургии, химической промышленности и IT.

Тем не менее, ряду отраслей удалось существенно нарастить выручку. Относительно существенный рост доходов компаний Украины наблюдаются в таких секторах как розничная торговля, оптовая торговля, пищепром, табачная отрасль, машиностроение, торговля автотранспортом, азартные игры и лотереи.

С макроэкономической точки зрения такие трансформации отраслевой структуры в сторону B2C-рынков и сектора милитарных технологий объясняются подпиткой потребительского спроса через канал роста государственных расходов, спровоцированных существенными военными потребностями. Усиливает этот избыточный спрос населения и армии на товарную массу бюджетный дефицит, который не без проблем, но достаточно успешно покрывается за счет внешних и внутренних заимствований в условиях курса на обеспечение макрофинансовой стабильности. Впрочем, дальнейшая деформация рыночного профиля экономики и рост импорта требует внимания и грамотной структурной политики, особенно в отношении будущего устойчивого развития ее традиционных экспортоориентированных "локомотивных" секторов.

Методика расчетов

С целью улучшения качества исследования аналитики YouControl предварительно очистили полный официальный набор данных финансовой отчетности от юридических лиц с "некоммерческими" типами организационно-правовой формы. Затем отсеяны очевидно ошибочные записи для части предприятий, в частности субъектов малого предпринимательства, вероятно возникшие из-за механических ошибок, в частности заполнения финотчетности в единицах вместо стандартных тысяч грн. После этого было проведено ранжирование предприятий по уменьшению чистого дохода от реализации продукции. В результате сформирован рэнкинг топ 1000 крупнейших компаний Украины по итогам 2023 года.

Полученная выборка дополнена дополнительной информацией, доступной в аналитической системе YouControl, в частности, о городах и регионах регистрации каждой компании, их правовом статусе, дате регистрации, основном КВЭД. В зависимости от последнего каждой компании присвоен соответствующий целям анализа обобщенный маркер сектора экономической деятельности. Заметим, что банки и существенная часть небанковских финпосредников не включаются в рэнкинг ввиду специфики финотчетности, которые не предусматривают наличия статьи "чистый доход" в форме 2 (P&L).

Для того, чтобы весомая часть информации о секторальной принадлежности не терялась в процессе агрегации, были дополнительно проверены данные об основном виде экономической деятельности на официальных веб-сайтах и других открытых источниках для уточнения фактической специализации каждой компании, вошедшей в выборку исследования.